出品|网易财经ESG
作者|王晓丽
根据海康威视披露的《2024年度业绩快报》，公司实现营业总收入924.86亿元，同比增长3.52%；但归母净利润为119.59亿元，同比下滑15.23%，呈现出增收不增利的情况。
此外，根据万得最新ESG评级，海康威视获评“BBB”级，位于行业平均水平。作为安防行业的龙头企业，海康威视在万得行业――电子设备和仪器中的表现却落后于头部企业。
ESG报告质量待提升
在环境维度，据MSCI公布的电子设备和仪器行业ESG评级标准，MSCI在此领域更关注企业在清洁技术领域的机遇的表现。查阅海康威视《2023年ESG报告》，在环境议题中，公司将应对气候变化和清洁技术应用作为高度重要性议题，公司的环保理念与MSCI相契合。
来源：MSCI官网
根据报告，海康威视自称坚持绿色发展的理念，持续完善环境管理体系，把握清洁技术机遇并持续降低自身生产运营对环境的负面影响，公司主要围绕绿色管理、绿色产品、绿色生产、绿色运营与绿色行动五个方面开展工作，均取得了不错的成绩。
例如，为应对气候变化，海康威视紧跟《巴黎协定》气候目标和中国“碳达峰、碳中和”目标，以设立碳中和委员会为公司应对气候变化旅程的起点，聚焦产品全生命周期减碳，构建自身科技赋能、智能制造、绿色运营、低碳产品，努力为全球气候变化问题做出自己的贡献。
此外，在清洁技术应用方面，海康威视亦积极采用清洁技术，围绕产品全生命周期，通过采用小型化、低功耗、高能效器件和轻量化、可回收材料满足产品环保需求，减少产品和服务在使用过程中对环境产生的负面影响。
然而在数据披露方面，海康威视的《ESG报告》或存在瑕疵。网易财经ESG注意到，在其《2023年ESG报告》中提到，公司获得中国节能产品认证的产品为24,800个（包含产品子型号），较2022年同比增长14.9%；
由此推算，海康威视2022年获得中国节能产品认证的产品应约为21584个。然而，其《2022年ESG报告》显示，2022年该公司获得中国节能产品认证的产品约30,300个（包含产品子型号），与前述数据存在明显差异。
来源：海康威视《2022年ESG报告》
数据披露在ESG报告中具有重要地位，是评估企业可持续发展的重要依据。由此看来，海康威视在《ESG报告》的审查强度上或有待加强。
此外，此前有媒体评价海康威视的ESG报告侧重点不明，具体体现在其双重重要性命题未按传统矩阵形式公布，而是直接列出不同维度的议题，导致报告阅读者难以理解各议题之间的优先级关系。
来源：海康威视《2023年ESG报告》
综上所述，海康威视虽在环境管理与清洁技术应用方面取得了积极进展，但在ESG报告的数据披露和议题优先级呈现上仍有待提升。
劳动力管理、产品质量亟待提升
在社会维度上，MSCI特别关注企业的劳动力管理、有争议的来源与化学品安全的表现，并赋予这一维度接近45%的权重。
查阅海康威视《2023年ESG报告》，公司在社会维度的高度重要性议题包括技术创新、人才吸引与发展、尊重人权及劳工实践和供应商管理四大议题。其中，公司把员工责任、产品责任与伙伴责任作为单独章节进行阐述，显示出公司对员工、产品与供应链关系的重视。
在员工责任方面，海康威视表示公司将员工视为最宝贵的财富，坚持“以人为本、共同成长”的核心价值观，强调“尊重与关心个人”的企业文化。在员工福利上，公司为所有员工缴纳五险一金，参保率为100%，并对连续服务满2年（含）以上并符合申请条件的中国境内员工提供免息住房借款。
然而，2024年年底，海康威视子公司萤石网络被爆存在严重少缴社保的问题。公司员工的社保缴费基数仅按基本工资计算，未包含绩效工资、餐补、通信补贴、交通补贴等，更不包含年收入占比很大的年终奖。经核算，大部分员工少缴比例约在26%至36%之间。
与此同时，2023年3月，海康威视被员工在职场平台爆料未足额缴纳公积金，尽管缴纳比例为12%，但基数仅为实际工资的50%-60%，漏缴少缴现象严重。此外，早在今年年初，海康威视便传出调整年假及绩效规则的消息。
如果说上述调整年假政策、取消薪资普调等事宜属于公司降本增效的策略，那么此次少缴社保的行为或已触及员工的底线，严重损害了员工的权益。
另一方面，海康威视称公司坚持“科技领先，质量至上，顾客满意，持续创新”的质量方针，不断完善质量管理体系，建立严格的质量控制流程，保障从原材料采购到生产、包装、运输等各个环节的质量把控。同时，持续加强对一线员工的质量培训，为质量管理提供基础保障。
但在2020年“315”期间，海康威视的存储产品曾深陷“颗粒门”事件，公司被知名数码博主质疑其C2000系列固态盘存在虚假宣传、品质问题。据相关报道，海康威视相关负责人在事发后于B站回应称将对相关产品“一赔三” 。
此外，在黑猫等投诉平台上，有多名用户反映海康威视存在产品质量问题，同时存在售后服务沟通无效、相互推诿等现象，虚假宣传问题也依然存在。由此看来，海康威视的产品质量与服务水平仍需进一步加强。
业绩下滑、创新与出海业务遭挑战
在治理维度上，MSCI赋予了近40%的权重，表明电子设备和仪器行业在治理层面的表现至关重要。然而，从海康威视的实际情况来看，公司在治理维度仍面临较大挑战，正遭遇内外交困的局面。
业绩方面，海康威视曾被市场追捧为安防领域的“茅台”，自2010年上市后，公司营收和净利润连续11年实现双增长。然而，2022年开始，公司净利润首次同比下降23.59%，降至128.4亿元；2024年再度承压，净利润同比下滑15.23%，降至119.59亿元。
据海康威视2024年业绩快报，公司国内业务增速下降，而海外市场则稳步增长。有分析人士指出，国内业绩下滑的主要原因是市场需求结构的变化以及激烈的外部市场竞争。
从海康威视2024年半年报来看，公司境内业务主要由公共服务事业群（PBG）、企事业事业群（EBG）和中小企业事业群（SMBG）构成。其中，PBG曾是公司国内业务收入的重要支柱，但自2019年起，PBG收入增速低于公司整体营收增速，并在2022年及2023年连续两年出现负增长。2024年上半年，PBG营收持续下滑，同比下滑9.25%，降至56.93亿元。
来源：海康威视2024年半年度财报
在国内市场，海康威视不仅面临大华股份、宇视科技等老对手的竞争，还面临着华为、小米等巨头以及商汤等AI算法公司抢占中高端市场和特定细分领域的风险。业内人士分析，海康威视此次破局的关键在于创新业务与出海业务的拓展。
据了解，海康威视的创新业务涉及智能家居、机器人、热成像、汽车电子、存储等8大业务，由子公司萤石网络、海康机器、海康微影、海康汽车技术、海康存储负责。虽然近年来，公司创新业务营收规模虽呈现上升态势，但尚难与安防主业相抗衡。
2024年上半年，海康威视创新业务实现营收103.28亿元，同比增长26.13%，但占公司业务比重仅为25%。在海外业务方面，由于不同地区市场差异化显著，且海康威视的海外渠道建设仍处于完善阶段，其出海之路可谓道阻且长。
在高管治理上，海康威视时任副董事长龚虹嘉、总经理胡扬忠因在增减持股份过程中信息披露违规，被浙江证监局出具警示函。此外，在二级市场上，被称为”私募大佬”的高毅资产名将冯柳亦于2024年第四季度减持海康威视，其旗下基金持股数量由4.12亿股减仓至3.92亿股。
参考资料：
[1] 《安防龙头海康威视净利润下滑15%，员工爆料少缴公积金社保》；南方都市报
[2] 《海康威视：大崩溃！38万散户何去何从......》；强国财经
[3] 《“年轻化改革”难掩颓势，海康威视归于平庸？》；证券之星
[4] 《20亿股份回购难抵转型阵痛 海康威视的战略失衡与市场信任危机》；睿研消费
本文来源：网易财经ESG 责任编辑： 钟齐鸣_NF5619
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