安徽省小小科技股份有限公司（简称“小小科技”），一家专注于汽车传动及动力系统精密零部件研发、生产和销售的高新技术企业，近期向北交所递交了招股说明书，计划公开发行不超过980万股股票，旨在募集2.2亿元资金，用于推进汽车精密零部件智能制造产业化建设项目及研发中心建设。
值得注意的是，小小科技在2023年度业绩出现了显著增长，营业收入和净利润分别同比增长36.02%和290.55%。然而，这一强劲的增长势头并未能延续至2024年，公司全年业绩出现了同比双下滑的现象。小小科技的产品主要包括主转毂、输入毂、齿轮环、传动轴及电机轴等，广泛应用于对零部件精密度和性能要求极高的汽车核心部件领域。
深入分析其业绩波动背后，小小科技高度依赖少数头部客户的问题浮出水面。数据显示，报告期内，公司前五大客户的销售收入占比持续超过90%，其中第一大客户博格华纳的贡献更是超过70%。这种客户集中度极高的业务模式，使得小小科技的业绩直接受到头部客户需求波动的影响。
小小科技在内控制度方面存在的问题同样引人关注。据招股书披露，公司在报告期内存在通过个人卡及现金方式收付款的情况，尤其是在2021年，这一行为达到了高峰。同时，公司与供应商之间的票据找零操作也引发了监管层对其资金流管理和票据结算规范性的担忧。这些问题共同指向了公司资金管理体系的合规性缺陷。
不仅如此，小小科技在员工社保缴纳方面也存在不足。报告期内，公司未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金，涉及人数年均超过50人和120人。尽管公司未因此受到行政处罚，但仍面临未来被要求补缴及被主管机关追责的风险。
更为复杂的是，小小科技的实控人许道益与公司之间存在资金拆入拆出的现象。在同一会计年度内，既存在公司向实控人拆入资金的情况，又有实控人占用公司资金的情况。这种看似矛盾的资金运作，可能并非基于正常的生产经营需求，而是存在其他未知的商业逻辑。监管层对此表示高度关注，并要求公司说明相关款项的变动明细、实际用途及是否存在未披露的资金占用行为。
值得注意的是，小小科技在之前的挂牌期间，实控人许道益占用公司资金的行为并未得到披露，这一行为违反了相关规定。因此，全国股转公司挂牌审查部对公司及许道益进行了监管工作提示，要求公司加强内部控制，规范资金运作。
小小科技在寻求北交所上市的过程中，面临着业绩增长可持续性、客户集中度高、内控制度不规范等多重挑战。这些问题能否得到有效解决，将直接关系到公司能否成功登陆北交所，以及未来的发展前景。
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